G10 Moedas Forexpros

Previsões das moedas do G10 para 2016 - BNPP FXStreet (Delhi) 8211 Equipe de pesquisa do BNP Paribas, apresenta as previsões das moedas para as nações do G-10 para 2016. Continuamos a ser um dólar em 2016 após o aumento da primeira taxa da Fed8217 em quase uma década. O USD continuará a beneficiar de maiores rendimentos dos EUA em um contexto de flexibilização quantitativa do BCE e do BoJ. Estamos começando a ver uma retirada no suporte de fluxo de capital a longo prazo para o USD. As taxas de juros permanecerão baixas por um longo período de tempo e o euro provavelmente continuará a negociar como financiador. O BCE decepcionou as expectativas do mercado em dezembro, mas as medidas de flexibilização substanciais do ECB8217 devem provocar saídas contínuas do portfólio da zona do euro e esperamos que o EURUSD atinja a paridade até o terceiro trimestre de 2016. A sobreavaliação do CHF8217 está pesando sobre o crescimento e a inflação, pelo que o SNB poderia intervir no FX Mercado contra a valorização de CHF, se necessário. Esperamos que o CHF permaneça uma das moedas mais fracas do G10 até o final do ano e em 2016. O crescimento sólido do PIB e o crescimento salarial acelerado continuam a suportar a força da GBP. A posição da balança de pagamentos do UK8217 continua a melhorar, com o déficit de conta corrente financiado por sólidos investimentos subjacentes de investimento estrangeiro e de investimento de carteira. Previstimos o BoE para começar as taxas de caminhada em maio de 2016. Continuamos a esperar que o JPY seja uma das moedas do G10 mais fracas. A política de BoJ deve elevar as expectativas de inflação, resultando em taxas reais negativas que, juntamente com a normalização da política do Fed, levará a saídas de capital. É provável que os comentários oficiais se tornem orientados para a manutenção de uma ação de preço bidirecional. O BoC implicou que quer uma CAD mais fraca e facilitou a política. Portanto, é provável que o CAD permaneça sob pressão descendente. No entanto, é provável que se recupere no próximo ano à medida que os mercados de commodities se estabilizem e o BoC gradualmente muda para uma posição menos doendo. Com taxas susceptíveis de serem mantidas em espera e à luz do enfraquecimento dos termos de troca, esperamos que o AUD continue a lutar contra o USD. No entanto, com o posicionamento do mercado já curto, esperamos que o AUD supera o JPY, CHF, EUR. Os fundamentos da Nova Zelândia8217s deterioraram-se significativamente. No entanto, isso já se reflete nas expectativas de redução de taxa de RBNZ e no posicionamento do investidor FX. BNPP FX Momentum indica que o impulso de NZD8217s é firmemente descendente, o que sugere que é muito cedo para diminuir a fraqueza. O NZD deve superar o AUD e o CAD. Esperamos que o Norges Bank reduza novamente as taxas. A redução dos preços do petróleo continua a alimentar a deterioração dos dados da atividade. A análise de posicionamento do BNP Paribas sinaliza que os investidores do FX possuem uma posição NOK curta, mas achamos que é muito cedo para diminuir a fraqueza da NOK dada a moeda8217s continuou o forte impulso de baixa. O Riksbank ficou claro no seu objetivo de evitar que o SEK se fortaleça e surpreenda com mais cortes de taxas e QE. Nós pensamos que a história de crescimento positivo da Sweden8217 tornará difícil para o Riksbank conter a recuperação do SEK em 2016. Estratégias para investidores de moedas 15 de junho de 2008 4:00 da manhã Este é o melhor dos tempos para investidores que negociam em moedas estrangeiras. As plataformas de negociação on-line são refinadas e poderosas, e a concorrência levou o preço da compra e venda de pares de moedas para alguns pips. Adicione a isso o advento dos fundos de moeda estrangeira ETF e ETN, e nos encontramos com mais opções de negociação do que já tivemos no passado. Então, qual estratégia deve ser usada para aproveitar esta nova liberdade. Essa é a questão que esta nota aborda. Durante anos, negociar em moedas estrangeiras foi a província especial de comerciantes profissionais. Os grandes bancos internacionais e outras instituições financeiras que apoiaram o comércio internacional foram os que participaram do mercado. As plataformas de negociação on-line eram principalmente para esse tipo de investidor - aqueles cuja vida profissional inteira estava envolvida em negociação em moeda estrangeira. Eles fizeram grandes volumes de negócios, muitas vezes altamente alavancados. Os investidores comuns não são adequados para este ambiente, e não foi até que os produtos negociados em bolsa ficassem disponíveis que a negociação em moedas únicas era prática para eles. Antes de ETFs e ETNs, os não profissionais tiveram que usar formas mais indiretas de investir em dinheiro estrangeiro. Agora, no entanto, as coisas são diferentes. Você pode comprar um número relativamente pequeno de dólares de moedas estrangeiras desalavancadas e depois se sentar e assisti-las juntamente com o resto do seu portfólio. Como essas habilidades de negociação se encaixam nas estratégias de negociação globais Existem quatro estratégias primárias utilizadas pelos investidores para ganhar dinheiro nos mercados de câmbio: o carry trade, que envolve empréstimo em países de baixa taxa de juros e compra de moedas em países de taxas de juros altos. Esta é uma estratégia antiga - há referências na época romana de usar este método. Momentum trading, que tenta ler a direção imediata dos mercados cambiais e comprar ou vender curtas as moedas mais fortes em qualquer direção. Um método técnico, também é promovido por analistas técnicos em ações e negociação de títulos. Negociação de avaliação, que tenta encontrar moedas que estão negociando acima ou abaixo da percepção dos comerciantes sobre o valor subjacente da moeda. Arbitragem também é uma estratégia antiga. Quando os pares de moedas operam em diferentes mercados, sempre é possível haver discrepâncias de preços entre vários pares. Um observador astuto e próximo desses eventos pode detectar uma abertura e pular para lucrar com isso. Por exemplo, um árbitro pode comprar libra esterlina no mercado parisiense e vender em Londres com um preço melhor da libra esterlina. A modelagem de computadores usada pelos principais bancos comerciais, no entanto, fez desta estratégia sua única empresa. Não tenho certeza de que os investidores individuais ainda possam aproveitar as oportunidades de arbitragem como poderiam nas décadas passadas. Os comerciantes de moeda profissional usam plataformas de negociação on-line para executar as estratégias específicas que eles escolhem seguir. Um americano poderia tirar dinheiro de uma conta do mercado monetário dos EUA e investir esses dinheiros, por exemplo, em dólares australianos. Esta é uma transação comercial clássica, uma vez que os juros ganhos em uma conta do mercado monetário americano estão muito abaixo dos obtidos na Austrália por dólares australianos. As plataformas de negociação on-line pagam aos detentores de moeda estrangeira um rolo para cada período durante a noite em que a moeda é realizada. O rolo está inserido na taxa de juros vigente no país da moeda estrangeira. Hoje, por exemplo, se você comprou dólares australianos com dólares americanos, você poderia esperar um rolo diário que deveria totalizar cerca de 6-7 anualizados. O carry trade é fácil de traduzir em ETF ou ETN. Use os saldos da sua conta no mercado monetário dos EUA para comprar um ETF de dólar australiano (NYSEARCA: FXA), mantenha-o por um mês e você ganhará sobre a mesma taxa de juros que um rooteiro forneceria. Esta é uma comparação tão direta como você encontrará entre plataformas de negociação on-line e produtos negociados em bolsa. A principal diferença, é claro, é que, com a plataforma de negociação on-line, você pode usar alavancagem para aumentar os ganhos ou exacerbar as perdas. Embora, tecnicamente, usando opções você pode fazer sobre a mesma coisa com produtos negociados em bolsa, embora não tão facilmente e não tão barato. E, com um ETF, você deve manter o investimento até a data-x do dividendo. Com as plataformas on-line, o rolo é obtido diariamente. A negociação de Momentum é feita com maior facilidade com a plataforma de negociação on-line. Você está obtendo cotações para a quarta ou quinta casa decimal em tempo aproximado, para que você possa acompanhar facilmente o impulso com os recursos gráficos incorporados. Embora esta estratégia possa ser usada com um produto negociado em bolsa, os custos das transações podem ser facilmente maiores, e ETNs e ETFs não oferecem as velocidades de execução e os pares de moedas para combinar as plataformas on-line. As estratégias de avaliação são facilmente executadas com qualquer plataforma, mas o número de pares de moedas disponíveis para negociação em produtos trocados são poucos relativos. Além disso, todos os pares de moedas disponíveis nos mercados americanos para produtos negociados em bolsa são denominados em dólares norte-americanos. Com as plataformas on-line, você pode negociar pares de Yuan chineses de dólares australianos tão facilmente quanto as moedas denominadas em dólares. Os instrumentos negociados em câmbio recentemente adicionaram outra dimensão ao comércio de moeda que não estava disponível nas plataformas de negociação on-line no passado: pacotes de contas de moeda gerenciadas (estratégia). Já, a PowerShares (NYSEARCA: DBV) e a Barclays (NYSEARCA: ICI) oferecem uma conta de estratégia de carry-trade com o dólar dos EUA em relação às moedas do Grupo das 10. Eles emprestam em países de baixa taxa de juros e compram moedas nos ambientes de alta taxa de juros. O que é único é que o pacote é oferecido a investidores individuais sem ter que arriscar grandes somas no processo. Se você pode comprar uma única participação em uma estratégia ETN, você pode ser um jogador. O problema, na minha opinião, com essas contas gerenciadas é que eles são limitados por uma regra de índice para o que emprestar e o que comprar. Eles são programados para colocar todas as moedas do G10 em jogo, então eles devem tomar uma decisão de compra ou empréstimo em cada moeda. Curiosamente, se você olhar para a composição atual de cada um desses produtos, você encontrará uma divergência no que comprar e o que pedir emprestado. Por exemplo, ICI (usando um índice Morgan Stanley) está comprando Yen Com taxas de juros no Japão perto da marca zero, a peça clássica seria emprestar lá e comprar em outro lugar. Não consigo entender como funcionam os algoritmos de negociação. DBV (usando o Deutsche Bank Index) está emprestando Yen. As ações do PowerShares e Barclays estão baixas para o ano. O culpado é, como você poderia ter adivinhado, a recuperação (como é) do dólar dos EUA. Quando o dólar está em queda livre contra todas as moedas principais, como foi por quase uma década, qualquer um pode ganhar dinheiro apostando contra isso. Mas quando o pêndulo balança, todos os gênios se perdem até que as coisas se assentem. O único outro produto negociado em bolsa que oferece algo vagamente parecido com um fundo de estratégia são os produtos de dupla e dupla subida que oferecem apostas altamente alavancadas contra o euro ou dólar, etc. Van Eck oferece dois agora (NYSEARCA: URR) e (NYSEARCA : DRR) que duplicam ou dobram para baixo (curto) no Euro. Eu não posso chamar essa abordagem de uma estratégia, é mais simplesmente uma aposta em bruto. Talvez uma descrição melhor seria emprestar a palavra japonesa que conhecemos como kamikaze. Para um investidor que não gastar todo o seu tempo no mercado de câmbio para colocar uma aposta superpoderada, não é mais do que esperar que um vento divino expulse suas ações na direção certa. O mais novo enrugamento que encontrei no tipo de estratégia de investimento é de Forex Capital Markets. FCXM, uma empresa de negociação de forex relativamente nova que abriu em 1999. Eles oferecem contas tradicionais de negociação on-line, altamente alavancadas com uma série de pares comerciais. Mas, agora, introduziram quatro contas de estratégia que permitem que um investidor inexperiente salte para o ar raritário da especulação monetária sem ter que tomar as decisões específicas de compra e compra. Eles deixaram os profissionais chamar os tiros. Existem duas estratégias básicas: um programa de curto prazo e de longo prazo, mas cada estratégia também é oferecida em uma versão alavancada e desalavancada. Aqui estão as quatro estratégias: Programa agressivo de curto prazo e oportunidade (sem alavancagem) (últimos 12 meses de maio de 2007 a abril de 2008): crescimento de 77,89. Depósito mínimo: 1.000. (Este programa começou a operar ao vivo em março e alcançou um crescimento de 14,19. Os resultados anteriores a março representam resultados de desempenho hipotéticos. Programa dinâmico multiestrategia (alavancado) (últimos 12 meses, maio a abril de 2008): crescimento de 82,91. Depósito mínimo: 1.000. (Este programa iniciou a negociação ao vivo em abril e obteve uma redução de -1,73. Os resultados anteriores a abril representam resultados de desempenho hipotéticos.) Programa Sentimento (sem alavancagem) (últimos 12 meses maio de 2007 a abril de 2008): crescimento de 18,25 (desempenho ao vivo) Mínimo Depósito mínimo: 5,000. Sentiment Aggressive Program (Leveraged) (desde o início, julho de 2007 a abril de 2008): crescimento de 35,76 (desempenho ao vivo) Depósito mínimo: 5,000. Olhei para essas caixas negras tentando adivinhar seus corações: ambas são unidades negociadas programadas , Ou seja, todas as negociações são automatizadas. O gerenciador de portfólio está tomando decisões. Eles têm sua estratégia e seus computadores seguem por regras. O programa de oportunidade de curto prazo usa uma estratégia de impulso sem alavancagem. O Sentimento O programa usa uma estratégia de impulso a mais longo prazo, onde seu próprio banco de dados de vendas e compras nos mercados é usado para detectar as tendências do mercado. É um programa interessante, e os retornos que publicam fazem parecer ótimo. Mas, lembre-se de que alguns de seus retornos publicados são hipoteticamente possíveis por suspeita. A principal causa de preocupação da minha perspectiva são seus altos custos. A taxa mensal é bastante razoável. Ele anualiza em cerca de 2. Mas, eles ganham 30 dos lucros, com algum alívio se a conta estiver se recuperando de uma perda. Eu não sou um comprador, mas acho interessante como um conceito. Eu me pergunto se, no futuro, outros comerciantes de forex oferecerão algum tipo de contas gerenciadas para pequenos investidores. Para fins de divulgação completa, eu possuo dois ETFs de moeda: Fundo de pesos mexicanos (NYSEARCA: FXM) e o Real brasileiro (NYSEARCA: BZF). Eu possuo ambos como um clássico carry trade play, e eu não estou coberto em qualquer posição. Uso os fundos do mercado monetário para a compra, e os mantenho interessados ​​nas condições econômicas no México e no Brasil. As coisas podem mudar rapidamente na América Latina. Eu também limito essas participações a menos de 10 do meu portfólio total. Já forneci uma lista de produtos negociados em bolsa em uma publicação anterior. Aqui está uma lista curta de algumas das plataformas de negociação on-line: eu encerrei esta breve descrição das moedas de negociação, transmitindo uma sugestão que recebi em um e-mail do Deutsche Bank. Sua lista de 10 dicas de negociação é fornecida em uma publicação complementar, e acho que isso merece uma ampla leitura. Essas sugestões são bem pensadas e aumentaram a minha estima por este antigo banco alemão para um novo nível. Exorto alguém novo a investir em moeda para lê-lo com cuidado. Eu acredito que o investimento em moeda (em oposição à negociação) é viável, como parte das dutações de alocação de carteira são, de forma simples, uma classe de ativos adicionais que é um pouco independente dos mercados de ações e de renda fixa. Mas, as sugestões oferecidas pelo Deutsche Bank nos dão algumas regras a seguir antes de saltar para as águas profundas desta classe de ativos altamente líquida. Divulgação: o autor detém compartilhamentos em FXM e BZF Leia o artigo completo